SM엔터테인먼트 최대주주 이수만 총괄 프로듀서가 8일 SM엔터를 상대로 서울 동부지방법원에 신주·전환사채 발행금지 가처분신청을 했다. 카카오의 SM엔터 지분확보에 관심이 쏠린다
SM엔터테인먼트 이수만 대표가 가처분신청 제기
전날 카카오와 SM엔터가 공식 발표한 카카오에 제3자 배정방식으로 약 1119억원 상당 신주와 1052억원 상당 전환사채를 발행하기로 결정한 이사회 행위가 위법이라는 취지다. 이 총괄 법률대리인 법무법인 화우는 SM엔터의 신주·전환사채 발행 결의는 목적의 정당성과 수단 적합성, 침해 최소성, 법익균형성 등 요건을 불충족하는 위법한 결의라며 가처분신청 사유를 설명했다.
상법상 주식회사가 기존 주주가 아닌 제3자에 신주와 전환사채를 발행하는 경우 신주 등 제3자 발행이 경영상 목적 달성을 위해 필요한 것이어야 하고, 경영상 목적이 인정되더라도 목적을 달성하는 데 필요한 한도에서 주주의 신주 인수권을 최소로 침해하는 방법을 택해야 한다고 부연했다.
특히 SM 이사회가 신주·전환사채 발행 결정이 카카오와 전략적 제휴 차원이라고 밝혔지만 양사 사업제휴와 협력에 반드시 신주·전환사채의 발행이 전제돼야 하는 게 아니라고 지적했다.
SM엔터에 충분한 현금유동성이 있어 지배권 변동을 초래하며 외부 제3자로부터 자금을 조달해야 하는 시급한 경영상 필요성이 존재하지 않고, 자금 조달에 주주배정 방식을 택하지 않았으며 기존 주주 지분비율에 미치는 영향을 최소화하려는 어떠한 노력을 기울이지 않았다고 밝혔다.
화우는 이번 신주·전환사채 발행 물량은 전환권 행사를 전제로 SM엔터 전체 지분의 9.05%에 이르는 막대한 물량으로 현 최대주주 지위를 현저히 약화시키는 위법한 발행 결정이라고 강조했다. 화우는 SM 이사회가 결의한 신주대금 납입일과 전환사채 발행일이 3월 6일이므로 이전에 가처분 인용 결정을 내려줄 것과 조속한 심문기일 지정을 요청했다.
화우 측은 “SM 이사회의 신주·전환사채의 발행 결정이 상법과 정관에 위반되는 명백히 위법한 결정이라고 판단하고 있다”며 “기존 수많은 판결·례와 마찬가지로 법원이 신주·전환사채 발행결정 위법성을 명확히 판단해 줄 것으로 기대한다”라고 밝혔다.
2021년부터 카카오는 에스엠 지분 인수를 시도해옴
SM엔터테인먼트의 주가가 장중 10만원을 넘었다. 최근 카카오가 대규모 투자로 에스엠 2대 주주로 올라서자, 최대주주인 이수만은 인수 목적이 불분명하다며 법적 대응에 나섰다.
9일 오전 9시 30분 기준 에스엠은 전 거래일 대비 1.52% 상승한 10만200원에 거래 중이다. 장중 10만 3300원까지 오르며 52주 신고가를 찍었다.
에스엠 지분을 두고 카카오와 이수만이 대립각을 세우면서 지분 확보 경쟁으로 주가 가치가 높아질 수 있다는 기대감이 반영된 것으로 풀이된다.
카카오는 지난 7일 에스엠에 제3자 배정 유상증자와 전환사채 형태로 2171억원을 투자해 지분 9.05%를 확보했다고 공시했다. 카카오는 123만주 규모의 에스엠 신주와 114만주 규모의 에스엠 전환사채를 확보했다.
이에 에스엠 최대주주 이수만은 8일 서울동부지법에 신주 및 전환사채 발행금지 가처분 신청서를 제출하며 카카오의 에스엠 인수 시도에 제동을 걸었다.
한편, 카카오는 2021년부터 에스엠 지분 인수를 시도해 온 것으로 알려졌다. 최근 사우디아라비아·싱가포르 국부펀드로부터 1조2000억원 규모의 투자를 유치해 충분한 자금을 마련한 만큼 추후 에스엠 최대주주에 오를 가능성도 점쳐지고 있다
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